天风证券股份有限公司张樨樨,姜美丹近期对中海油服进行研究并发布了研究报告《钻井平台作业天数大幅增长宏泰配资，Q1业绩超市场预期》，给予中海油服买入评级。
中海油服(601808)
公司2025Q1业绩增长大超预期
2025年Q1公司营业收入达108亿元，同比+6.4%；归母净利润为8.87亿元，同比+39.6%，明显超我们预期。我们认为超预期的原因可能是1）钻井平台作业天数和使用率大幅增长带来的利润弹性，2）债务结构改善带来利息支出减少7千万，3）所得税率有一定下滑。
钻井平台板块作业量超预期
2025Q1作业天数为4889天宏泰配资，同比+11.4%；其中半潜式钻井平台作业天数同比+9.1%；自升式平台同比+12.1%。
2025Q1自升式、半潜式钻井平台可用天使用率分别91.9%、90.4%，较同期分别+7.6pct、+4.2pct。主要得益于国内工作量饱满且衔接紧密，以及海外挪威半潜式平台新合同的工作量贡献。
油田技术服务收入Q1保持增长
Q1技术服务市场规模保持平稳，持续推进关键核心技术攻关，推动科研成果体系化应用提速提效，同时做好自主技术产品的智能制造，为板块长期稳定发展蓄势赋能。Q1公司油田技术服务主要业务线作业量同比保持增长，总体收入规模保持增长趋势。
盈利预测与投资评级：维持预测2025-2027年归母净利润为40.3/42.4/44.3亿元，A股对应PE16/15/14倍，维持“买入”评级。
风险提示：中海油2025年资本开支不及预期的风险；国际油价大跌影响油公司资本开支意愿的风险；海外订单拓展或作业进展不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券张超越研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.51%，其预测2025年度归属净利润为盈利41.71亿，根据现价换算的预测PE为15.28。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级10家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为17.09。
以上内容为证券之星据公开信息整理宏泰配资，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
热丰网配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
沪深京指数
热点资讯
推荐资讯
